【读财报】房企6月融资：境内发债规模环比上升超三成

新华财经和面包财经研究员统计了国内房地产开发企业2023年6月境内信用债和境外债的发行情况。

统计结果显示， 6月国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资384.61亿元，环比上升31.84%，同比减少18.18%；发行时票面利率平均值为3.5%，环比上升0.31个百分点，同比下降0.22个百分点。其中，苏高新集团发行信用债融资最多，金额为26亿元，平均票面利率为2.25%。

6月国内房地产开发企业发行境外债9只，均为离岸人民币债券，融资金额为35.05亿元。

(相关资料图)

境内信用债发行规模环比上升超三成

以发行起始日测算，2023年6月，国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资384.61亿元，环比上升31.84%，同比减少18.18%。

图1：2022年6月至2023年6月房企历月境内信用债发行规模

2023年6月，国内房地产开发企业共计发行信用债48只。按照债券类型进行划分，房企6月新发信用债中，一般公司债最多，达到15只；超短期融资券发行数量位居其次，达到12只。私募债、一般短期融资券的发行数量则相对较少，6月发行数量分别为2只、1只。

图2：房地产开发企业2023年6月信用债发行类型

苏高新集团、华润置地及陆家嘴发行规模靠前

2023年6月，在新发行境内信用债的房企中，苏高新集团发行信用债融资最多，金额为26亿元，平均票面利率为2.25%；随后为华润置地和陆家嘴，融资金额均为25亿元，平均票面利率分别为2.25%、3.1%。

此外，万科、招商蛇口、大华集团等均跻身6月房企境内信用债发行规模前10名。

图3：2023年6月房地产开发企业境内信用债发行规模前10名

整体来看，6月民营房企融资有所回暖。6月16日，大华集团旗下 “海通-大华商业物业资产支持专项计划 ”在上交所发行，该期债券为今年以来首单内资民营房企CMBS（商业物业抵押贷款）产品。据悉，此次专项计划的发行规模为16.03亿元。其中，优先A级规模12.816亿元，票面利率4.8%；优先B级规模3.204亿元，票面利率5.9%。

2023年6月，国内房地产开发企业发行境内信用债票面利率平均值为3.5%，环比上升0.31个百分点，同比下降0.22个百分点。

6月新发行境内信用债中，大足城乡发行的私募债票面利率最高，达到7.5%。华润置地发行的债券平均票面利率较低，为2.25%。

境外债发行规模约35.05亿元

按照起息日口径统计，2023年6月，国内房地产开发企业共发行9笔境外债，均为离岸人民币债券，融资金额为35.05亿元。

图4：2023年6月房地产企业境外债发行情况

具体来看，在新发行境外债的房企中，恒基地产发行金额最多，融资总规模为12.55亿元，票面利率在3.2%-3.25%之间。

太古股份公司发行的境外债票面利率最低，为2.75%。该笔债券为三年期固息品种，于2026年到期，发行规模8亿元。

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